Участие в капитале компании это

Участие в капитале компании это

Участие в капитале компании это

Совокупность денежных, реальных и интеллектуальных ценностей, участвующих в производственном процессе.

Капитал может быть:

  • денежным — собственный, заемный;
  • реальным — основной, оборотный.

Денежный капитал

Собственный капитал представляет собой суммарную стоимость всех средств предприятия, которыми оно владеет. Он включает следующие основные компоненты:

  • уставный капитал — имущественная основа функционирования компании, т.е. первоначальный капитал, формирующийся на момент ее создания;
  • добавочный капитал — различные виды поступлений в собственный капитал компании;
  • резервный капитал — доля денежных средств, выделяемая из прибыли для покрытия убытков и потерь;
  • нераспределенную прибыль, являющуюся основным источником накопления имущества компании.

Заемный капитал — общее число денежных средств или других имущественных ценностей, привлекаемых на возвратной основе для инвестирования в развитие деятельности компании. К нему относят банковские и коммерческие кредиты, лизинг, факторинг, форфейтинг, эмиссию облигаций и франчайзинг.

Реальный капитал

Под этой формой подразумевают материально-вещественное, т.е. натуральное, олицетворение капитала. Основной капитал включает строения, инструменты, транспорт, оборудование. К нему ошибочно относят только основные средства компании, представляющие его существенную долю.

Основной капитал является более широким понятием, поскольку включает еще незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции. Оборотный капитал компании направлен на обеспечение отдельного производственного цикла и выплаты заработной платы сотрудникам. Это сырье, готовый товар, полуфабрикаты.

Продолжительность использования основного капитала определяется существенным сроком (от 1 года до нескольких десятков лет). Потребление оборотного капитала происходит в полной степени за один производственный цикл.

Структура капитала компании

Данное понятие подразумевает не структуру и классификацию активов, а организацию владения капиталом, т.е. кому и в какой доле он принадлежит. Структура капитала играет основополагающую роль при принятии управленческих решений касательно всей компании. Согласно этому выделяют:

  • Индивидуальный капитал. Им фактически владеет одно физическое или юридическое лицо, при этом решающее все вопросы относительно компании самостоятельно;
  • Коллективный капитал. Им владеют несколько лиц, каждое из которых имеет доступ к управлению компанией.
  • Коллективный капитал, в свою очередь, также подразделяют на две категории: долевой и акционерный.

Долевой капитал — совокупность активов компании, которая состоит из частей (долей), принадлежащих собственникам и равно оцениваемых. Характеризуется малым количеством владельцев со значительными долями (в процентном соотношении).

Акционерный капитал формируется за счет выпуска акций. Он разделен на большое количество долей, принадлежащих многим владельцам.

При акционерной форме владельцы капитала имеют его ничтожную долю по сравнению с общим размером капитала компании, поэтому не имеют права принимать участие в ее управлении. В этом случае капитал не является основой ведения бизнеса, а выступает одним из его инструментов. Акционерная форма подразумевает изначальное появление предприятия, а после уже капитала, выступающего в качестве заемного.

Участие в капитале

Задача данной системы состоит в том, чтобы интересы ра­ботника совпали с интересами фирмы необходимо увязать их так, чтобы каждый работник был заинтересован в реализации стра­тегических планов развития фирмы. Участие в капитале осуще­ствляется в основном через различные формы акционирования.

Работник, становясь совладельцем акционерного капитала фирмы, уже не только располагает в качестве дохода своей заработной платой, но и получает прибыль на капитал. Участие в капитале может быть обеспечено получением дивиденда. Дивиденд — это плата за долю в капитале фирмы. Размер дивиденда определя­ется рентабельностью и пропорционален уровню чистой прибыли, т.е.

зависит от рыночно-стоимостной оценки конечных резуль­татов деятельности фирмы.

Среди других форм участия в капитале можно назвать сле­дующие: распределение бесплатных акций, продажа обычных акций со скидкой в размере определенного процента от их кур­са, привилегированных акций без права голоса на общем собрании акционеров, основание общества с долевым участием сотрудников, опционы на акции, акции по итогам деятельности и др.

Акции выполняют специфическую функцию согласования текущих материальных интересов работника со стратегическими интере­сами фирмы. Выпуск акций для работников фирмы осуществ­ляется ежегодно, причем каждый сотрудник может расходовать до ‘/4 своего годового дохода на приобретение акций фирмы, ко­торые примерно на 20% дешевле, чем курс на бирже.

Достаточно новой для российской практики формой участия в капитале является опцион на акции. Опцион — это специфическая форма вознаграждения, используемая для стимулирования работ­ников фирмы, и прежде всего ее руководства. Опцион дает пра­во сотруднику на приобретение акций фирмы по фиксирован­ной цене в определенный момент в будущем.

Пример.Допустим, промышленная фирма «Верел» предоставила в январе 2004 г. своему директору возможность приобрести в январе 2005 г. 800 акций по рыночной цене на 1 января 2004 г. по 90 долл.

за акцию. В момент проведения опциона (январь 2005 г.) курс акций фирмы «Верел» достиг 110 долл.; соответственно, директор реализовал свой опцион, получив при этом доход в 16 000 долл. — (110 — 90) х 800.

Опцион устанавливает прямую зависимость между будущим доходом работника и курсом акций фирмы.

Участие в опционе способствует росту заинтересованности работников в повыше­нии курса акций и, следовательно, в увеличении рыночной зна­чимости фирмы, а потому они связывают свое благополучие в долговременной перспективе с ее процветанием.

Опционы, бе­зусловно, выгодны для фирмы, поскольку они являются прак­тически бесплатной формой материального вознаграждения, учитывая, что акции приобретаются сотрудниками по фиксиро­ванной цене, а не раздаются бесплатно.

Опционы оказывают стимулирующее воздействие на работника, как и в случае с бо­нусами (и другими видами премий), поскольку они представляют собой существенную дополнительную денежную выплату (в сред­нем от 10 до 20% от заработной платы работника).

Читать еще:  Привлечение оборотного капитала

Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 4 ; Нарушение авторских прав

участие в капитале

Универсальный русско-английский словарь . Академик.ру . 2011 .

Смотреть что такое «участие в капитале» в других словарях:

УЧАСТИЕ ПЕРСОНАЛА — (employee participation) 1. Усиление мотивации рабочей силы путем распределения среди персонала акций компании. Участие работников в акционерном капитале компании (cм.: план приобретения акций служащими компании (employee share ownership plan) в… … Словарь бизнес-терминов

УЧАСТИЕ ПЕРСОНАЛА — (employee participation) 1. Усиление мотивации рабочей силы путем распределения среди персонала акций компании. Участие работников в акционерном капитале компании (См.: план приобретения акций работниками компании (employee share ownership plan)… … Финансовый словарь

участие персонала — 1. Усиление мотивации рабочей силы путем распределения среди персонала акций компании. Участие работников в акционерном капитале компании (cм.: mployee share ownership plan (план приобретения акций работниками компании)) в настоящее время стало… … Справочник технического переводчика

участие — сущ., с., употр. часто Морфология: (нет) чего? участия, чему? участию, (вижу) что? участие, чем? участием, о чём? об участии 1. Участием называется чья либо деятельность, которую какой то человек осуществляет совместно с другими людьми. Принимать … Толковый словарь Дмитриева

Участие в собственном капитале — (EQUITY PARTICIPATION) доля кредитора в собственном капитале в добавление к проценту, получаемому по ипотечному обязательству … Словарь инвестиционных и оценочных терминов

УЧАСТИЕ ПЕРСОНАЛА — усиление мотивации рабочей силы путем распределения среди персонала акций компании. Участие работников в акционерном капитале компании в настоящее время стало важным фактором улучшения отношений между администрацией и персоналом … Большой экономический словарь

УЧАСТИЕ В ПРИБЫЛИ — форма вознаграждения работника, которая регулируется индивидуальным или коллективным договором на предприятии; означает выплаты сверх заработной платы, определенной тарифным соглашением. Основой для определения У.в п. может служить доход или иной … Большой экономический словарь

АКЦИЯ УЧАСТИЯ В КАПИТАЛЕ — – дает право на получение уставного процента, который компания решила выплатить за участие в капитале … Экономика от А до Я: Тематический справочник

ПОДЛИННОЕ УЧАСТИЕ — (beneficial interest) Реальное право на владение в отличие от чисто юридического права собственности. Например, если собственность находится в доверительном управлении, ее юридическим хозяином является попечитель, однако реальное участие в… … Словарь бизнес-терминов

долевое участие — ‘участие’ Syn: доля в капитале … Тезаурус русской деловой лексики

Перекрестное участие в акционерном капитале — обмен равными по цене пакетами акций между компаниями, взаимно заинтересованными в бизнесе. По английски: Cross contribution in share capital См. также: Акционерный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Преимущества и недостатки участия работников в акционерном капитале компании

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 06.12.2018 2018-12-06

Статья просмотрена: 119 раз

Библиографическое описание:

Источник: https://gocapital.ru/kapital/uchastie-v-kapitale-kompanii-eto.html

Участие в капитале (die Beteiligung)

Участие в капитале компании это

27.02.2012 ПОНЕДЕЛЬНИК 00:00

ФИНАНСЫ НЕМЕЦКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы немецкого предприятия

Анализ портфеля инвестиций (die Portfolio-Analyse)
Валовой доход (cash flow, англ.)
Вексель (der Wechsel)
Венчурный капитал (рисковый капитал) (Venture capital, англ.

; das Risikokapital, das Wagniskapital)
Государственная финансовая поддержка (die öffentlichen Finanzierungshilfen)
Долговое обязательство (die Schuldverschreibung, die Anleihe, die Obligation)
Заграничные инвестиции (die Auslandsinvestitionen)
Заемный капитал (das Fremdkapital)
Инвестиция (die Investition)
Ипотека (die Hypothek)
Капитал (das Kapital)
Кредит (der Kredit)
Кредитные гарантии (die Kreditsicherheiten)
Лизинг (das Leasing)
Ликвидность (die Liquidität)
Мировая сделка (компромисс) (der Vergleich)
Неплатежеспособность (die Zahlungsunfähigkeit, die Insolvenz)
Облигация (der Genußschein)
Отдача от инвестиций (Retum on Investment, Rol, англ.)
Планирование потребности в капитале (die Kapitalbedarfsplanung)
Правила финансирования (die Finanzierungsregeln)
Проверка кредитоспособности (die Kreditprüfung)
Расчет стоимости предприятия (die Wertermittlung des Betriebes)
Расчет эффективности инвестиций (die Investitionsrechnung, die Kapitalruckflußrechnung)
Санация (die Sanierung)
Смета (бюджет) (das Budget)
Собственный капитал (das Eigenkapital)
Ссуда (das Darlehen)
Степень ликвидности (der Liquiditätsgrad)
Управление дебиторской задолженностью (das Debitoren-Management)

УЧАСТИЕ В КАПИТАЛЕ (die Beteiligung) – получение права участвовать в делах предприятия путем инвестирования в него капитала (денежного или вещественного). Участвовать в капитале могут индивид или другое предприятие. Предприятие участвует в капитале с целью поддержки другого предприятия или распоряжения им.

Компании – дольщики в капитале – это финансовые учреждения, вкладывающие капитал преимущественно в небольшие инновационные (венчурные) фирмы. Речь идет о долевом участии менее 50% собственного капитала.

Эти финансовые учреж­дения либо пользуются государственной поддержкой, либо уп­равляются дочерними предприятиями крупных кредитных банков.

Часто такие компании пользуются правом участвовать в принятии решений на финансируемых предприятиях.

Некоторые инвесторы специализируется на предприятиях, ожидающих смены владельцев. Такие “арбитражеры” приступают к продаже акций лишь после того, как их курс поднялся в результате перехода в другие руки, и получают прибыль на разнице в котировках.

Паевой капитал общества складывается из взносов компаньонов. Минимальный паевой капитал общества с ограниченной ответственностью равен 50 тыс. марок, минимальный разовый взнос – 500 марок.

Под “замаскированным” паем понимают передачу обществу ценностей бесплатно или по заниженной цене, приобретение у общества товаров по завышенной цене и т.п.

С точки зрения налогового права такие скрытые “пожертвования” считаются нейтральными капиталовложениями или экономией расходов компании.

Законом, договором о создании или уставом общества может быть определена “обязанность доплаты” – обязательство компаньона при определенных условиях (например, санации предприятия) делать дополнительные взносы к существующим паям. Закон предусматривает такие доплаты для товариществ, в обществах с ограниченной ответственностью их можно предусмотреть в договоре, в акционерных, открытых и коммандитных обще­ствах их не делают.

Основной формой участия в капитале акционерного общества является акция , на которую акционер получает дивиденд в рамках политики дивидендов компании.

В ее основе лежат цели предприятия и взаимоотношения с акционерами.

Как правило, стремятся выплачивать постоянные или равномерно растущие дивиденды (“постоянство дивидендов”), с тем чтобы не обмануть ожидания акционеров и повлиять на курс акций.

Уставный (учредительский) капитал акционерного общества должен составлять не менее 100 тыс. немецких марок. Выпуск и продажа акций по курсу ниже номинальной стоимости в Германии запрещены. Надбавку к цене, особенно к номинальной стоимости, в соответствии с законодательством следует перечис­лить в резерв.

К собственной эмиссии акций в Германии обычно прибегают только кредитные учреждения. При “посторонней” эмиссии выпуск в обращение акций по поручению предприятия осуществляют кредитное учреждение или банковский консорциум.

При этом кредитные учреждения либо выступают в роли посредника (комиссионный консорциум) либо берут на себя связанный с выпуском риск (“полный” консорциум).

Выпуск бумаг возможен по номинальной (нарицательной) стоимости, а продажа возможна также по цене выше номинала.

При увеличении акционерного капитала данного общества акционер имеет право приобрести новые акции в соответствии со своей долей в основном капитале. Это право распространяется также на облигации конверсионного займа и долговые обязательства, дающие право на долю в прибыли.

Соответствующие обязательства акционер может продать на бирже. Общее собрание общества может квалифицированным большинством исключить названное право.

Бесплатные акции, которые прежние акционеры получают при увеличении основного капитала в зависимости от их доли в нем, не ведут к увеличению внешнего финансиро­вания.

Арбитражист – der Arbitrageur
Банковский консорциум – das Bankenkonsortium
Бесплатная акция – die Gratisaktie, die Zusatzaktie
Выпуск выше номинала – die Überpari-Emission
Выпуск ниже номинала – die Unterpari-Emission
Дивиденд – die Dividende
Замаскированный пай – die verdeckte Einlage
Компания-дольщик – die Kapitalbeteiligungsgesellschaft
Кредитное учреждение – das Kreditinstitut
Курс акций – der Aktienkurs
Номинальная стоимость – der Nominalwert
Обязанность доплаты – die Nachschußpflicht
Пай в капитале – die Stammeinlage
Политика дивидендов – die Dividendpolitik
Посторонняя эмиссия – die Fremdemission
Право на новые акции – das Bezugsrecht
Рыночная стоимость – der Marktwert
Собственная эмиссия – die Selbstemission

Финансирование (die Finanzierung)
Финансирование экспорта (die Exportfinanzierung, die Ausfuhrfinanzierung, dIe Außenhandelsfinanzierung)
Финансовое планирование (die Finanzplanung)
Финансовый менеджмент (das Finanzmanagement)
Финансовый рынок (der Finanzmarkt)
Форма приобретения предприятия (die Form der Betriebsübernahme)

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом  EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

Бухгалтерский учет и отчетность

Источник: http://www.web-globus.de/articles/uchastie_v_kapitale_die_beteiligung

Особенности определения взаимозависимости при расчете доли участия

Участие в капитале компании это

Есть несколько “классических” способов расчета прямого и косвенного участия фирмы в капитале другой компании. Кроме того, Минфин России предложил методику такого расчета в особых случаях.

При определении взаимозависимости для целей раздела V.I Налогового кодекса фирме следует уделить внимание долям участия в других организациях1. Расчет долей зависит от вида участия и имеет некоторые особенности. Различают корпоративную взаимозависимость (с прямым и косвенным участием) и особые случаи участия.

Корпоративная взаимозависимость
Прямое участие
Прямое участие — это непосредственное участие одного лица в капитале другого, определяемое следующими способами.

Расчет непосредственно принадлежащей фирме доли голосующих акций другой организации (применимо для акционерных обществ)

Nota bene!

Согласно подпункту 1 пункта 2 статьи 105.1 Налогового кодекса для признания сторон взаимозависимыми размер непосредственного (прямого) или косвенного участия одной стороны в капитале другой должен составлять более 25 процентов. При этом стороны могут быть признаны взаимозависимыми и вне зависимости от такой доли участия

Долю голосующих акций устанавливают по данным списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, составленного на основании данных реестра акционеров для проведения последнего общего собрания, предшествующего дате определения взаимозависимости.

При этом не каждая простая или привилегированная акция может являться голосующей и, следовательно, участвовать в расчете. Понятие голосующей акции отсутствует в Налоговом кодексе, поэтому обратимся к нормам гражданского законодательства.

Согласно Закону об АО2 голосующей является обыкновенная или привилегированная акция, предоставляющая акционеру (ее владельцу) право голоса при решении вопроса, поставленного на ание на общем собрании акционеров.

Вместе с тем владельцы обыкновенных акций имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам их компетенции3, а владельцы привилегированных акций имеют право голоса только в ограниченных случаях4.

Возникновение у них права голоса зависит от вопроса, вынесенного на рассмотрение общего собрания акционеров, либо от того, было ли принято решение о выплате им соответствующей суммы дивидендов.

В случае если у владельцев привилегированных акций не возникло права принимать участие в общем собрании акционеров с правом голоса, их привилегированные акции не будут рассматриваться в качестве голосующих при условии документального подтверждения данного обстоятельства. Документом, подтверждающим, что привилегированные акции не признаются голосующими, является решение последнего общего собрания акционеров о полной выплате дивидендов по привилегированным акциям5. Таким образом, неголосующие привилегированные акции в расчет взаимозависимости включать не следует (см. пример ниже).

Пример
ОАО “Актив” владеет 75% уставного капитала ЗАО “Пассив”, что составляет 100% обыкновенных акций. Остальные акционеры владеют 25% уставного капитала “Пассива”.

Их акции являются привилегированными без права голоса на общем собрании акционеров.

Следовательно, для целей определения доли участия одной организации в другой при создании консолидированной группы налогоплательщиков на долю “Актива” приходится 100%-ный пакет голосующих акций “Пассива”.

Закон об АО также устанавливает другие случаи, когда акция не предоставляет право голоса и, соответственно, не является голосующей. Например, акция принадлежит учредителю, но полностью не оплачена (если иное не предусмотрено уставом АО).

Расчет непосредственно принадлежащей доли одной компании в уставном (складочном) капитале (фонде) другой (применимо для обществ с ограниченной ответственностью (ООО), хозяйственных товариществ и партнерств)
Данный способ является более простым по сравнению с методом расчета доли голосующих акций и соответствует соотношению номинальной стоимости доли одного юридического лица в уставном капитале другого юридического лица (см. пример ниже)6.

Пример Уставный капитал ООО “Пассив” составляет 80 млн руб. Номинальная стоимость доли ООО “Актив” составляет 20 млн руб. Соответственно, доля прямого владения “Актива” составляет:

20 млн руб. : 80 млн руб. x 100% = 25%.

Доля такого участия может подтверждаться выписками из ЕГРЮЛ, копиями учредительных документов, списками участников ООО, содержащими необходимые сведения.Расчет доли, определяемой пропорционально количеству участников в другой организации (если долю голосующих акций (долю в уставном капитале) определить невозможно), — применимо для акционерной и долевой форм собственности

Ситуация, когда долю голосующих акций (долю в уставном капитале) определить невозможно, вероятна при возникновении спора о количестве голосующих акций, принадлежащих акционерам, или о размерах долей в уставном (складочном) капитале (фонде) организации, принадлежащих ее участникам.

Пример
Определяем долю пропорционально количеству участников общества:

  • при наличии одного участника размер доли его прямого участия составляет 100%;
  • при наличии двух участников размер доли прямого участия каждого из них составляет 50%;
  • трех участников — 33,3%;
  • четырех участников — 25% и т. д.

Косвенное участие
Для определения доли косвенного участия одной фирмы в другой7 сначала устанавливают все последовательности участия через прямое участие каждой предыдущей организации в каждой последующей.

Далее определяют доли прямого участия каждой предыдущей компании в каждой последующей в соответствующей последовательности. Доля косвенного участия (применительно к отдельной последовательности) определяется как произведение долей прямого участия каждой предыдущей организации в каждой последующей.

Затем суммируют произведения долей прямого участия одной организации в другой всех последовательностей.
Отметим, что косвенное участие одной фирмы в другой может выступать в двух самостоятельных формах (см. пример ниже): последовательное косвенное участие (см. рис.

1) и параллельное косвенное участие (см. рис. 2). Сложение долей возможно только при втором варианте.

Пример Размер доли участия организации А в организации В по сделкам, доходы по которым получены как до 01.01.2012, так и после, считаем следующим образом:1. Определяем последовательность участия A-B-C-D.2. Перемножаем доли прямого участия каждой предыдущей организации в каждой последующей:

AB x BC x CD = 35 x 57 x 16 = 3,19%.

Очевидно, что применяемая здесь формула расчета доли участия аналогична той, которая была установлена в ст. 20 НК РФ.
В случае если определено несколько независимых последовательностей участия одной компании в другой, производится суммирование произведений долей прямого участия одной организации в другой всех последовательностей8.Считаем долю согласно алгоритму:1. Выявляем две последовательности: А-B-С-D и А-E-D.2. Определяем доли прямого участия каждой предыдущей организации в каждой последующей по каждой последовательности: А-B-С-D — 50%, 90%, 75%; А-E-D — 75% и 25%.3. Перемножаем эти доли внутри каждой последовательности и получаем результат по первой последовательности:

50 x 90 x 75 = 33,75%,

по второй:

75 x 25 = 18,75%.

4. Суммируем результаты:

33,75 + 18,75 = 52,5%.

Это и есть доля косвенного участия организации А в организации D. Она превышает 25%. Следовательно, организации А и D являются взаимозависимыми.

Отметим, что суммирование произведений последовательностей участия только в случае параллельного участия из пункта 3 статьи 105.2 Налогового кодекса прямо не следует. Это может создать трудности на практике и вызвать споры с контролирующими органами.

Особые случаи
Согласно Налоговому кодексу9 для признания взаимной зависимости лиц учитывается влияние, которое может оказывать участие одного лица в капитале других в соответствии с заключенным соглашением либо при иной возможности одного лица определять решения, принимаемые другими лицами.

При этом Минфин России разъясняет10, что при расчете доли участия нужно учитывать следующие варианты прямого и косвенного участия другой организации в собственном капитале компании: наличие своих акций (долей) в собственности фирмы, “перекрестное” участие компаний в капитале друг друга, “кольцевое” владение.

Наличие своих акций (долей) в собственности фирмы
Собственные акции, приобретенные компанией не в связи с уменьшением ее уставного капитала, не учитываются при подсчете доли участия в ней другой компании для целей определения взаимозависимости, поскольку не являются голосующими, в том числе не предоставляют права голоса, не учитываются при подсчете , по ним не начисляются дивиденды и они должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения11 (см. пример ниже).

Пример ОАО “Актив” владеет 65% уставного капитала ЗАО “Пассив”. Оставшиеся 35% принадлежат непосредственно “Пассиву”.

Для целей определения доли участия одной организации в другой на долю “Актива” приходится 100%-ный пакет акций “Пассива”12.

Аналогичное правило, по мнению Минфина России, действует и в отношении долей ООО13.

“Перекрестное” участие компаний в капитале друг друга
Перекрестное владение акциями можно определить как совокупность корпоративных правоотношений, в результате которых два АО владеют акциями друг друга и, таким образом, через взаимное владение участвуют в собственном акционерном капитале (см. пример ниже).

Пример
АО 1 создает АО 2, акции которого оплачивает своими собственными. В итоге АО 2 получает право собственности на акции АО 1. АО 1 получает в собственность акции АО 2 по итогам регистрации эмиссии вновь создаваемого общества (АО 2). Уставный капитал АО 1 может быть как равным, так и большим по сравнению с уставным капиталом АО 2.

“Кольцевое” владение“Кольцевое” владение — ситуация, когда материнская компания владеет дочерними структурами, которые по цепочке контролируют крупные пакеты акций материнской компании.

В случаях “перекрестного” или “кольцевого” владения (взаимного владения) порядок определения прямого (косвенного) участия в организации, по мнению финансового ведомства, аналогичен порядку определения доли косвенного участия, установленному пунктом 3 статьи 105.2 Налогового кодекса. При этом необходимо математическое преобразование доли прямого участия одной компании в другой в следующем порядке:

1) определение доли косвенного участия фирмы в собственном капитале;2) распределение данной доли на внешних собственников пропорционально их долям участия в капитале.

В основе такого математического преобразования лежит формула геометрической прогрессии (см. примеры ниже).

Пример Формула геометрической прогрессии в данном случае выглядит следующим образом:

Cdb = Аdb : (1 – Aab x Aba), где

Cdb — фактическая доля участия организации D в организации B,
Аdb — прямая доля участия организации D в организации B.Таким образом, фактическое участие организации D в капитале организации B составляет:

45% : (1 – 50% x 40%) = 56%.

Следуя логике Минфина России, доля косвенного участия организации D в капитале организации A составляет:
56 x 40 = 22,4%.

Пример
С целью упрощения порядка расчета фактической доли участия может быть использована обратная матрица, которую можно найти по следующей формуле:

N = (E – A)–1, где

N — матрица-результат, в которой отражена фактическая доля участия фирмы в других организациях (обратная матрица);
A — матрица, в которой отражена прямая доля участия фирмы в других организациях;
E — единичная матрица (диагональная матрица, у которой все диагональные элементы равны 1).

1 й ряд: доля участия А в А = 0%, доля участия A в B = 55%, доля участия A в C = 0%;2 й ряд: доля участия B в B = 0%, B в А =0%, B в С = 40%;

3 й ряд: доля участия C в A = 30%, C в С = 0%, С в B = 0%.

Таким образом, доля фактического участия организации A в организации B составит 58,9%.

Руководствоваться или нет предложенными Минфином России формулами — право компании. По нашему мнению, данные правила расчета придают дополнительное толкование норм статьи 105.2 Налогового кодекса и не могут создавать дополнительные обязанности для налогоплательщиков, прямо не предусмотренные законодательством.

В заключение обращаем внимание бухгалтеров и работников налоговых служб организаций на то, что следует быть более внимательными к условиям и экономическим результатам сделок, совершаемых сторонами.

Ведь наличие корпоративной взаимозависимости не является исчерпывающим основанием для признания лиц взаимозависимыми, а сделок — контролируемыми для целей раздела V.I Налогового кодекса.

Источник: https://www.garant.ru/article/507657/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.